קרן הון סיכון

מתוך ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית

קרן הון סיכון היא קרן המשקיעה כספים במיזמים אשר הסיכון בהם הוא גבוה מתוך ציפיה לתשואות גבוהות במקרה של הצלחת המיזם. קרנות הון סיכון הן דרך השקעה מקובלת ונפוצה לגיוס הון לצורך השקעה בחברות עתירות טכנולוגיה או הון אנושי חברת הזנק.

הקרן מגייסת בעצמה כספים בבנקים, שוק ההון, משקיעים מוסדיים או פרטיים והיא נתונה לניהול של נאמן הקרן או מועצת המנהלים שלה. הקרן נוהגת להשקיע הון בחברת הסטארט אפ תוך הכפפת הפעילות בו לסדרה של תנאים. הקרן תיקח לעצמה בדרך כלל אחוזים ניכרים מהון המניות של בעלי החברה בה היא משקיעה. המהלך יתבצע בדרך כלל הישר מהיזמים הראשוניים.

כספי הקרן מושקעים בחברות בעלות סיכוי לתשואה גבוהה. תחומי השקעה אלה הינם בעיקר בתחומים טכנולוגיים כגון: תוכנה, תקשורת, ביוטכנולוגיה, מכשור רפואי, פרמצבטיקה. אך קיימות קרנות המתמחות באפיקים ספציפיים בתחומים רחבים כגון: אנרגיה חלופית, חקלאות, טכנולוגיות מחזור ועוד.

אורך חייה של קרן הינו בדרך כלל בין חמש עד שבע שנים. בתקופה זו נדרשת הקרן להשקיע את כספה, ובסופה לממש את השקעותיה על ידי מכירת מניות הסטארט-אפ לחברה אחרת, לחברה המושקעת בחזרה (במקרה ולחברה המושקעת יש רווחים ריאלים ממכירות המוצר החדש) או להנפיקן בבורסה (IPO), בתהליך שנקרא לעתים Exit.

כאשר חברת הסטארט-אפ מנצלת את רוב הכסף שגויס בסיבוב הראשון של ההשקעה, היא יכולה לפנות למשקיעים בה, שביניהם נמצאת בדרך כלל קרן ההון סיכון, בבקשה לבצע סבב גיוס נוסף. בסבב זה תתכן הוספה של קרנות סיכון נוספות - תוך דילול המשקיעים הקיימים, או פשוט גיוס נוסף של כספים מהמשקיעים בקרן ההון סיכון.

[עריכה] ראו גם

• בועת ההיטק
• חממה טכנולוגית
• IPO
• מניות