Індекси акцій

Матеріал з Вікіпедії — вільної енциклопедії.

Індекси акцій — показники за допомогою яких визначають фактичну зміну курсу акцій та їх тенденцію.

Індекси акцій необхідні для:

1. вивчення факторів, які визначають курси акцій, а також для складання біржових прогнозів;
2. прийняття індивідуальних рішень для інвестицій та вибору портфеля інвестицій;
3. порівняльного аналізу рентабельності різних форм інвестицій;
4. оцінки економічного стану.

Зміни у величині й структурі акціонерного капіталу зумовлюють потребу в періодичному здійсненні нових обчислень. Індекси акцій розраховують щодня. Зважування здійснюється за допомогою величини капіталу у вигляді акцій компаній. Коливання в сукупності (злиття, ліквідація та переміщення економічної діяльності) утруднюють використання незмінної схеми зважування. Поряд з коливаннями, які потребують корекції ваги, враховують збільшення та зменшення капіталу внесенням відповідної корекції у курси. Індекси акцій відрізняються від індексу цін на величину коефіцієнта поправки:

,

де q — номінальний капітал; p — курс.

A_i — компенсаційний фактор. Компенсаційний фактор розраховують щодня у формі ланцюгового індексу, він забезпечує можливість порівняння індексу з вартісним рівнем попереднього дня портфеля акцій. У світовій біржовій практиці широко застосовують індекси, які характеризують ситуацію на ринку цінних паперів. Найвідоміший з них — індекс Доу-Джонса (промисловий), який існує з 1897 року і характеризує на певну дату передусім курс акцій 30 американських провідних промислових корпорацій, що котуються на Нью-Йоркській фондовій біржі.

Індекс Доу-Джонса (промисловий) = (Сумарна ціна акцій 30 промислових корпорацій) / K

Де K — коригуючий коефіцієнт, який змінюється зі зміною списку корпорацій і в разі подрібнення акцій. За аналогічною методикою розраховують індекси курсу акцій 20 провідних транспортних корпорацій і 15 великих комунальних компаній, а також об'єднаний індекс Доу-Джонса, який характеризує курс акцій 65 акціонерних товариств. Крім індексу Доу-Джонса, у світовій практиці застосовують:

1. індекс «Стандарт енд Пурз», SP-500;
2. індекс газети «Файненшл Таймс», FT;
3. L- індекс, S- індекс;
4. індекс «Комерс-Брок».

Усі біржові індекси використовують для аналізу й розвитку ринку цінних паперів.

З розвитком фондового ринку України з'являються біржові індекси, які розробляють з урахуванням її специфічних економічних умов. На сьогоднішній день в Україні застосовують наступні індекси:

1. індекс «Позабіржової фондової торговельної системи», ПФТС;
2. індекс «Альфа-Капітал», KAC-20;
3. індекс «Проспект інвестментс», ProU-50;
4. індекс «Вуд & Ko», WOOD-15 та ін.