Conseil en fusion-acquisition
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Le conseil en fusion-acquisition est une activité économique à haute valeur ajoutée, visant à accompagner les dirigeants des entreprises dans des opérations de rachat d'entreprises ou de cession d'une de leur filiales ou de leur entreprise toute entière. Le cabinet de conseil sert d'intermédiaire et d'accompagnateur sur l'ensemble des étapes d'une transaction, à savoir :
- L'étude de marché
- La préparation de documents de support à la transaction
- Analyse financière
- Organisation de la transaction
- Evaluation financière
- Négociation
Il faut distinguer plusieurs types d'organisations intervenant dans ce métier :
Les grandes banques d'affaires : Lazard, Rothschild & Cie, Merrill Lynch, JP Morgan... qui travaillent sur des opérations de grande taille (>1 Milliards d'euros) ou sur de grandes PME.
Les banques généralistes disposant d'un département de banque d'affaires : Société Générale Investment Banking, Calyon,... qui travaillent sur des deals importants mais plus modestes que ceux ci-dessus de manière générale (entre 200 millions à 1 milliards d'euros). et interviennent plus souvent en financement des deals qu'en conseil.
Les petites banques d'affaires spécialisées et cabinets indépendants : Dome Close Brothers, Financière de Montfort, Aforge Finance, Financière E. de Rothschild, qui ne sont pas dépendants d'une banque ou d'un cabinet d'audit, et qui travaillent sur des deals de grandes PME, ou pour des cessions de filiales de grands groupes.
Les boutiques de fusion-acquisition : [MBA CAPITAL], le cabinet Rivière, Lenz Intl., ADNA Partners, La Financière de Cambon, Pax Consult... De petite tailles, ces cabinets travaillent sur des dossiers plus modestes, des fusions entre PME de taille moyenne, ou des ventes de filiales de groupes plus importants.
Les cabinets d'audits : PricewaterhouseCoopers, Deloitte, KPMG, Ernst & Young, Mazars, ... qui ont des services de corporate finance, mais qui réalisent surtout les parties d'audit liés aux transactions. Cet audit peut être financier, environnemental, informatique, social, etc.
Les cabinets d'accompagnement personnalisé dans la cession d'entreprise: TranSacFed, par exemple, accompagne ses clients tout au long de leurs projets de cession. Outre la mise en relation avec le repreneur, cette société aide ses clients à rester maître du processus. Ces services répondent aux besoins des PME et des TPE.
Les places de marché organisées par des sociétés comme Markegie[(http://www.transmissio.com/)] ou Fusacq permettent de trouver gratuitement des repreneurs aux cédants d'entreprise. Ces derniers mettent à disposition des annonces de PMEs qui souhaitent être reprises. L'opération de fusion acquistion est ensuite réalisée par les banques généralistes ou des avocats d'affaire spécialisés qui ont apporté l'annonce des sociétés à vendre.
Les sociétés de valorisation d'entreprises indépendantes, telles Capival, permettent à leurs clients de bénéficier d'un rapport d'évaluation argumentant de manière détaillée tout ce qui constitue la juste valeur de leur entreprise.
[modifier] Liens externes
- Institute of Mergers, Acquisitions and Alliances (MANDA) Institut de recherche et d'éducation en fusion-acquisition et alliance sans but lucratif
- Institut Européen des Fusions Acquisitions (IEFA) Promotion de la recherche, de la formation et de l'information sur les Fusions Acquisitions, en particulier sur leur dimension juridique.
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