Diskussion:Hebel (Börse)
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Der Witz ist doch, dass die Gewinnchancen PROPORTIONAL (der Faktor ist der Hebel) höher sind als beim underlying. Also sind die Chancen NICHT überprportional!
[Bearbeiten] Keine Erklärung
Wie wäre es denn mal damit, zu erklären, was der HEbel nun eigentlich ist? Hier steht nur, wozu er dient.Das ist so als würde man "Regen" erklären mit: "macht die Erde nass".Nüscht für unjut;-)--Capa 19:40, 7. Feb 2006 (CET)
[Bearbeiten] Vorschlag:
Also ich würde vielleicht erstmal folgende Version vorschlagen:
Der Hebel dient zur Bewertung von börsengehandelten (Hebel-)Derivaten.
Der Wert des Hebels sagt aus, mit welchem Faktor die Kursänderungen des Basiswertes multipliziert werden müssen, um die Kursänderungen des Derivats vorherzusagen. Der Hebel kommt zustande durch den Preisunterschied von Derivat und Basiswert.
Bei richtiger Einschätzung des Marktes bieten Hebelderivate hohe Gewinnchancen, unabhängig davon, ob die Kurse steigen oder fallen (siehe Put- und Call-Optionsscheine) und durch die multiplikation der Kursänderungen mit dem Hebel werden bessere Anlageergebnisse als mit dem Kauf oder Verkauf des Basiswertes erzielt.
MfG David (26.02.2006)
Okay, ist auf jeden Fall schon annähernd eine Erklärung. Bin kein Wirtschaftswissenschaftler, deshalb mal meine Deutungsversuche/Verständnisprobleme: 1.) Ist der Hebel nun ein Faktor oder ein Börsenwert? Ich verstehe es zur Zeit so: Der Hebel ist der Faktor der zwischen Börsenwert (= z.B. Aktie) und Derivat (z.B. Optionsschein?) als Ergebnis steht.
2.) Wenn 1.) stimmt, dann hat mich oben der BEgriff Hebelderivat irritiert, weil er als handelbarer Börsenwert und nicht als Faktor beschrieben wird. Ist das Heeblderivat dann das "Zielobjekt", also bei meinem Beispiel der Optionsschein? Da ich selbst keine Ahnung habe, möcht ich mal anregen, wie der Artiekl meiner MEinung nach aufgebaut sein sollte:
1. Zunächst eine kurze und EINFACHE, d.h. allgemienverständliche Definition - komplizierter kann man immer noch werden, aber man muss ja erstmal eine Ahnung kriegen worum es überhaupt geht. M.E. gehört vor allem rein, ob der Hebel nun ein Faktor, also eine rein mathematische Rechengröße der Wirtschaftsmathematik, oder ein gehandelter Börsenwert ist.
2. Wenn er (wie von mir vermutet) ein Faktor ist: "..beschreibt das Verhältnis von...zu..."
3. In der Folge kann man dies weiter ausführen, hier sollten Beispiele rein uum es anschaulicher zu machen. Dann kann es auch ruhig komplizierter werden, d.h. mit Mathematik gespickt sein. Wenn da nicht jeder mehr mitkommt, so hat man zumindest obige Definition begriffen.
Mir fällt einfach auf, dass viele Wiki-Artikel (v.a. zu Informatik und Wirtschaft) einleitend sofort mit Fachchinesisch rummachen, das kein MEnsch versteht- ausser Leuten, die Bescheid wissen, aber die brauchen dann die Artikel nicht mehr;-). Deshalb mein Wunsch an alle Artikel: Grundsätzlich ein einfacher und verständlicher Einstieg, dann ausdifferenzieren und tiefer in die Materie einsteigen..Grüzi:--Capa 23:59, 1. Mär 2006 (CET)
Also Hebelderivate sind Derivate, die einen Hebel besitzen. Es gibt durchaus auch Zertifikate, die einen Hebel haben, oder Optionsscheine/Zertifikate, die keinen oder annähernd keinen Hebel haben. Das ganze ist ein Faktor, das hast du schon richtig gesehen... Für Fachrechnungen hab ich übrigens selbst zu wenig Ahnung. Da muss man dann das ganze Berechnungsmodell näher erläutern und ich kann sowieso kein LaTeX schreiben... David (07.03.2006)
[Bearbeiten] Analyse des Textes
Der Begriff des Hebels ist in seiner Funktion als dynamische Kennzahl irreführend. Der Hebel besagt lediglich, wie viele Optionsscheine ein Anleger für den derzeitigen Kurs des jeweiligen Basiswerts theoretisch kaufen kann.
Also meines Wissens macht dieser Satz keinen Sinn bzw. ist schlichtweg falsch. So haben z.B. die meisten Derivate einen Hebel von 2-30. Wenn ich jetzt diesen Text richtig interpretiere würde das nun heißen, dass bei einem z.B. vorhandenen Hebel von 5 man nur 5 Optionsscheine, Zertifikate & Co. beziehen kann.
Er gibt somit nicht an, um wie viel Prozent eine Kaufoption (Call) bzw. Verkaufsoption (Put) im Wert steigt wenn sich sein Basiswert um ein Prozent verteuert bzw. verbilligt.
Genau das sagt aber die Fachliteratur bezogen auf Hebelzertifikate. Wäre dies bei Optionsscheinen anders, müsste man den Begriff "Hebel" zwischen den beiden Anlageprodukten differenziert ausführen, da dieser somit für das jeweilige Derivat eine andere Bedeutung hätte. Laut vieler Quellen bedeutet ein Hebel von z.B. 20, dass der Kurs des Derivats um 20% steigt, wenn der Underlying (z.B. Aktie, Index, Zinssatz, Devise, Rohstoff usw.) um 1% steigt oder fällt. Je nachdem ob man Long/Call oder Short/Put positioniert ist. Die Unübersichtlichkeit liegt darin, dass in den meisten Fällen der der Hebel täglich während der Handelszeit einen anderen Wert aufweist als zuvor. Das liegt daran, dass dieser wie folgt berechnet wird:
Anhand der Formel erkennt man, das praktisch nach jeder kleinsten Kursänderung des Underlyings bzw. Basiswertes, auch der Hebel sich automatisch verändert. Dies ist die Formel zur Errechnung des Hebels bei Hebelzertifikaten, im Falle von Optionsscheinen ist dies noch komplexer. Dennoch sollte der Begriff ansich die gleiche Bedeutung haben. (Ausnahme sind die sogenannten RollingTurbos, die immer einen konstanten Hebel aufweisen, was daran liegt, dass der Bezugspreis täglich so angepasst wird, dass der Hebel auf einem gleichbleibenden Niveau ist).
Dem herkömmlichen Hebelbegriff entspricht vielmehr die Kennzahl Omega, welche daher auch effektiver Hebel genannt wird. Rechnerisch entspricht das Omega dem Produkt aus Delta und Hebel.
Kann man nicht pauschalisieren. Da anfangs erwähnt wurde, dass der Begriff "Hebel" im Zusammenhang mit Derivaten erklärt werden soll stimmt dieses nur teilweise, da je nach Produktart eines Derivats dies unterschiedlich ist. Bei Optionsscheinen ergibt sich aus Kennzahlen wie z.B. Omega und Delta der Hebel.
Ich finde den Vorschlag von David recht gut. Könnte jemand, der etwas mehr Ahnung hat noch erweitern. Aber auch nach meinem Kenntnisstand ist der Hebel bloß eine Kennzahl für einen Optionsschein, "die das Verhältnis des Investmentbetrags, der zum Kauf des entsprechenden Underlyings aufgewendet werden müßte (Kurs des Basiswertes), zu dem für den Kauf des Optionsscheins (Kurs des Optionsscheins) notwendigen Kapital angibt." -- aus dem Boersenlexikon der FAZ, auch eine gute Def., könnte man vielleicht einarbeiten?
