Rischio
Da Wikipedia, l'enciclopedia libera.
 |
Questa voce riguardante un argomento di economia non è ancora stata tradotta completamente dalla lingua inglese. Terminala o riscrivila tu.
Nota: il testo da tradurre potrebbe essere nascosto: vai in modifica per visualizzarlo. |
 |
Il rischio è un concetto connesso con le aspettative umane. Indica un potenziale effetto negativo su un bene che può derivare da determinati processi in corso o da determinati eventi futuri. Nel linguaggio comune, rischio è spesso usato come sinonimo di probabilità di una perdita o di un pericolo. Nella valutazione del rischio professionale il concetto di rischio combina la probabilità del verificarsi di un evento con l'impatto che questo evento potrebbe avere e con le sue differenti circostanze di accadimento. Secondo la teoria dei prezzi Black-Scholes quando si tratta di beni quotati sul mercato tutte le probabilità e gli impatti sono incorporati nel prezzo. Ci sono molte definizioni di rischio; queste dipendono dalle applicazioni e dal contesto. Più in generale, ogni indicatore di rischio è proporzionale al danno atteso, il quale è in relazione alla sua probabilità di accadimento. Le denominazioni dipendono quindi dal contesto del danno e dal suo metodo di misura; ad esempio, nella perdita di una vita umana, il rischio è focalizzato sulla probabilità dell'evento, sulla sua frequenza e circostanza. Possiamo distinguere due tipi di rischio: il primo basato su stime tecnico-scientifiche ed il secondo, denominato "rischio reale", dipendente dalla percezione umana del rischio. In pratica, queste due definizioni sono in continuo conflitto tra di loro.
Indice |
[modifica] Rischio ingegneristico
Il «rischio» è definito come combinazione di probabilità e di gravità (severità) di possibili lesioni o danni alla salute, in una situazione pericolosa; la «valutazione del rischio» consiste nella valutazione globale di tali probabilità e gravità; tutto allo scopo di <scegliere le adeguate misure di sicurezza.
Il "rischio finanziario" è definito come la variabilità indefinita (o volatilità) degli investimenti, includendo ovviamente perdite potenziali come allo stesso modo inaspettati guadagni. I sottostanti riferimenti relativi il rischio negativo valgono anche per oppotunità o impatti positivi (quindi per perdita leggi "perdita o guadagno").
[modifica] Rischio in ambito economico-finanziario
Il rischio, in ambito economico-finanziario, si riferisce alla possibilità che il risultato di una qualsiasi operazione compiuta da un soggetto economico sia diverso da quello previsto ex ante.
I rischi possono essere:
- rischi speculativi quando un evento imprevedibile si può manifestare sia in senso positivo che negativo
- rischi puri quando le conseguenze possono essere solamente negative
All'interno di un'impresa i rischi possono essere divisi anche in:
- rischi economici quando incidono sui risultati reddituali; sono legati all'equilibrio tra costi e ricavi
- rischi finanziari quando incidono sulla liquidità aziendale; sono legati all'equilibrio tra flussi monetari in entrata e in uscita
- rischi patrimoniali quando incidono direttamente sulle attività e sul patrimonio dell'impresa
[modifica] Rischi economici
Tradizionalmente si distinguono due categorie di rischi economici:
- Rischio di controparte: rischio legato all'inadempienza contrattuale della controparte, è quindi il rischio che la controparte dell'operazione non adempia nei modi e tempi previsti dal contratto. Rientra nella categoria dei rischi puri.
- Rischio di mercato: rischio legato all'andamento non prevedibile delle variabili macroeconomiche. Rientra nella categoria dei rischi speculativi.
[modifica] Rischio di controparte
- Rischio di credito (o Rischio di insolvenza): rischio che nell'ambito di un'operazione creditizia il debitore non assolva anche solo in parte ai suoi obblighi di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi
- es. la società emittente di un prestito obbligazionario rimborsa solo il 20% del prestito
- Rischio di liquidità: nell'ambito di un'operazione creditizia è il rischio che il debitore non adempia ai suoi obblighi monetari nei tempi previsti.In questo caso può essere considerato un caso particolare del rischio di credito; nell'ambito di una transazione di strumenti finanziari invece può riferisrsi alle difficoltà di liquidare sul mercato le posizioni detenute nei tempi desiderati
- Rischio Paese: è il rischio, legato alle operazioni internazionali, che il debitore estero non adempia per cause dipendenti dalle variabili macroeconomiche del Paese in cui opera
- Rischio di regolamento: rischio che nell'ambito di una transazione di strumenti finanziari la controparte non adempia
- es. in una compravendita di azioni una delle parti non consegna i titoli
[modifica] Rischio di mercato
- Rischio inflazionistico: rischio che variazioni nel livello generale dei prezzi portino ad una perdita del potere d'acquisto della moneta detenuta e una perdita di valore dei crediti
- Rischio di cambio: rischio che variazioni dei tassi di cambio portino ad una perdita del potere d'acquisto della moneta detenuta e una perdita di valore dei crediti
- Rischio di interesse: rischio legato alle variazioni dei tassi di interesse
- Rischio di variazione di prezzo delle azioni e delle commodities: rischio di variazioni del valore di mercato della azioni e delle commodities in portafoglio
[modifica] Rischio Operativo e altre tipologie di rischio
- Rischio operativo: è il rischio di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi, oppure da eventi esogeni. Tale definizione ricomprende anche il rischio legale. Sono invece esclusi i rischi strategici e di reputazione.
La suddetta definizione data dal Comitato di Basilea può essere ampliata descrivendo il rischio operativo come l'insieme di tutte le anomalie che inficiando l'outoput aziendale possono determinare una perdita economica, un maggior costo nello svolgimento delle attività o un minor ricavo. Banca d'Italia recepisce nella circolare 263 del 27/12/2006 anche l'operational risk gain event, ossia l'evento di rischio operativo profittevole: un evento di rischio operativo che dà luogo a componenti di profitto. Dal 2007 le istituzioni finanziarie dovranno determinare il proprio requisito patrimoniale anche in funzione dell'esposizione a questa tipologia di rischi. Gli approcci metodologici proposti per calcolare tale requisito sono: 1) il basic indicator approach; 2) il Traditional Standardised Approach; 3) l'Advanced Measurement Approach.
- Rischio bene: nel leasing è legato al bene oggetto dell'operazione; la valutazione di tale rischio e' un'operazione complessa che considera molti parametri come il prezzo, le caratteristiche di utilizzo e di profitto produttivo, la sua recuperabilità, la sua ricollocabilità sul mercato...
[modifica] Risk Management finanziario
 |
Per approfondire, vedi la voce Risk management. |
La mitigazione del rischio è diventata sempre più una tessera fondamentale nella gestione finanziaria; in ogni istituzione finanziaria gli analisti ritengono indispensabile un apposito ufficio, gerarchicamente svincolato dai prenditori di rischio, deputato alla determinazione, al controllo ed alla gestione delle esposizioni rischiose.
