Technische analyse
Van Wikipedia
Technische analyse is het gebruiken van historische marktgegevens, zoals prijs en handelsvolume, om toekomstige trends in die markt te voorspellen. De technische analyse bemoeit zich niet met de financiële gegevens en achtergronden van bedrijven, dat is het terrein van de fundamentele analyse.
Technische analyse wordt veel gebruikt in de beurshandel om de toekomstige waarde van aandelen op korte termijn te kunnen voorspellen, zowel door professionele als niet-professionele handelaren. Economen staan vaak sceptisch tegenover technische analyse. In hun ogen zijn in de marktprijzen (bijna) alle relevante bedrijfsinformatie verwerkt en is er dus sprake van een efficiënte markt. Het heeft in hun ogen dan ook geen enkel nut om informatie over koersen of bedrijfsgegevens te verzamelen om koersen te voorspellen omdat de markt deze informatie al in de prijzen verwerkt heeft, maar doordat technische analyse toch wordt toegepast werkt het wel (als volgens technische analyse gekocht moet worden wordt dat dus ook gedaan en is er dus meer vraag en stijgt de prijs). Wetenschappelijk bewijs voor een efficiënte markt lijkt vaak aangetoond door middel van het wetenschappelijke CAPM model, dat gebaseerd is op de Moderne portefeuille theorie . Toch zijn er ook marktbewegingen die moeilijk te verklaren zijn vanuit de efficiënte markt hypothese (EMH), zoals de stelselmatige hoge koersrendementen in de maand Januari.
De technische analyse ontkent de transparantie van de aandelenhandel. Een technisch analist gaat ervan uit dat de handelaren op de markt niet handelen aan de hand van alle beschikbare informatie. Er wordt dan vaak gedacht dat de markt langzaam alle beschikbare informatie verwerkt, in tegenstelling tot de EMH, die juist uitgaat van een directe verwerking van alle beschikbare informatie in de marktprijzen. De reden hiervoor zou bijvoorbeeld kunnen zijn dat niet alle informatie beschikbaar is voor grote groepen beleggers of omdat beleggers zich laten leiden door emoties. De technisch analyse probeert daarom het gedrag van beleggers te voorspellen door te kijken naar marktbewegingen in het verleden en deze door te trekken naar de toekomst.
In de Technische Analyse zijn grofweg twee hoofdstromingen te onderscheiden nl;
- Visuele Analyse
- Kwantitatieve Analyse
In de Visuele Analyse maakt men vooral gebruik van trends en kijkt men naar koerspatronen, in de Kwantitatieve Analyse maakt men gebruik van indicatoren en handelssystemen.
[bewerk] Visuele Analyse
In deze vorm van Technische Analyse kijkt men naar prijstrends, en geeft namen aan de patronen die men tegenkomt naargelang de vorm die de tijd-prijs grafiek of ook nog eenvoudigweg de koersgrafiek heeft: vlag, driehoek, hoofd-en-schouders. Zich baserend om het voorkomen van dit soort patronen probeert men de meest waarschijnlijke richting van de markt te voorspellen. Ook de XO-grafiek of Point and Figure Chart valt onder Visuele Analyse
Voorbeelden:
- Een technisch analist spreekt van een weerstand wanneer de markt al een paar keer naar boven bijna tegen een bepaalde waarde is gestoten zonder er naar boven doorheen te breken. De conclusie uit zo'n weerstand is dat er blijkbaar een aantal handelaren automatisch gaan verkopen op het moment dat die waarde wordt bereikt (winstnemingen). Pas als de weerstand is gebroken (die handelaren hebben geen aandelen meer) kan de prijs van het aandeel verder omhoog.
- Een technisch analist spreekt van een steun wanneer de markt al een paar keer naar beneden bijna tegen een bepaalde waarde is gestoten zonder er naar beneden doorheen te breken. De conclusie uit zo'n steun is dat er blijkbaar handelaren zijn die op dat niveau meer aandelen kopen omdat ze ervan overtuigd zijn dat het aandeel meer waard is. Pas als de steun is gebroken (die handelaren hebben geen geld meer) kan de prijs van het aandeel verder omlaag.
- De waarden tussen een steun en een weerstand wordt de bandbreedte genoemd.
- Als een steun wordt gebroken, zal het daarna moeilijk zijn om terug te komen boven die waarde; de steun is een weerstand geworden. Zo ook andersom. Vaak keert de koers nog wel terug tot het uitbraakniveau. Dit wordt de pull back genoemd. Feitelijk krijgen beleggers vaak een tweede kans om in- of uit te stappen.
Zie ook:
[bewerk] Kwantitatieve Analyse
In de Kwantitatieve Analyse maakt men gebruik van indicatoren, indicatoren zijn formules die worden losgelaten op de koersgegevens, de uitkomsten moeten aan- en verkoopsignalen geven. Als er veel koersdata aanwezig is kan met behulp van ‘Back testing” de signalen die de indicator geeft testen en zodoende nagaan wat voor een resultaat de indicator zou hebben opgeleverd.
Wanneer er meerdere indicatoren worden gecombineerd kan je gaan spreken van een handelssysteem. Pas wanneer het systeem volledig is uitgetest en de belegger precies weet waar hij aan toe is, pas dan wordt het systeem ingezet. Het is belangrijk om blindelings op een handelssysteem te vertouwen omdat alle aan en verkoop signalen gevolgd moeten worden ook als je geen goed gevoel hebt bij de transactie. Ook als het systeem een aantal keer achterelkaar verlies oplevert moet het volgende signaal gevolgd worden, want waarschijnlijk is dat signaal net het signaal dat alle voorgaande verliezen goed maakt en winst oplevert.
Er zijn tientallen indicatoren die worden gebruikt in de Technische Analyse hieronder kunt u er een aantal vinden:
- RSI of Relatieve Sterkte Index
- ROC of Rate of Change of Momentum
- MACD of Moving Average Convergence Divergence
- OBV of Balans Volume Indicator
- PVT of Price Volume Trend
- PVI of Positieve Volume Indicator
- NVI of Negatieve Volume Indicator
- Stochastic Oscillator
- MFI of Money Flow Index
- Voortschrijdend Gemiddelde / (Moving Average)
- Bollinger band
